Торговля в шорт: что это и как работает?

В мире финансов и инвестиций существует множество терминов и стратегий, которые могут быть непривычны для большинства новичков. Одним из таких понятий является "торговля в шорт". Этот термин часто используется трейдерами, а также инвесторами, желающими заработать на падении цен. Но что такое торговля в шорт? Как она работает и какие риски с этим связаны? В этой статье мы подробно расскажем о том, что такое шортинг, как он используется на финансовых рынках, а также о различных аспектах, которые нужно учитывать перед тем, как приступить к этой стратегии.

Что такое торговля в шорт?

Торговля в шорт, или шортинг (от англ. short — "короткий"), представляет собой стратегию, при которой трейдер продает активы, которых у него нет, с надеждой на то, что их цена в будущем снизится. Если цена действительно падает, трейдер может купить актив по более низкой цене, тем самым зарабатывая на разнице. Эта стратегия основана на идее, что на определенном рынке можно заработать не только на росте, но и на его падении.

Простыми словами, торговля в шорт позволяет зарабатывать на снижении стоимости актива. Однако важно понимать, что для того, чтобы занять короткую позицию, трейдер должен занять актив у брокера или другого участника рынка, а затем продать его. Когда цена актива падает, трейдер возвращает его по более низкой цене, а разницу между продажей и покупкой оставляет себе как прибыль.

Как работает торговля в шорт?

Чтобы понять принцип работы шортинга, рассмотрим пример:

1. Продавец заемных акций: Трейдер берет взаймы 100 акций компании XYZ у брокера. Он обязан вернуть эти акции, как только наступит срок.

2. Продажа акций: Трейдер продает эти акции на рынке по цене 1000 рублей за акцию. Таким образом, он получает 100 000 рублей (100 акций × 1000 рублей за акцию).

3. Падение цены: Через некоторое время цена акций компании XYZ падает до 800 рублей за акцию.

4. Покупка акций по низкой цене: Трейдер покупает 100 акций по цене 800 рублей за акцию, потратив 80 000 рублей (100 акций × 800 рублей за акцию).

5. Возврат акций: Трейдер возвращает заемные акции брокеру и оставляет себе разницу в 20 000 рублей (100 000 — 80 000 рублей).

Таким образом, трейдер заработал 20 000 рублей на падении цены акции. Это и есть основа торговли в шорт.

Зачем трейдеры используют шорты?

Торговля в шорт позволяет трейдерам использовать падение рынка как возможность для получения прибыли. Эта стратегия полезна в различных рыночных условиях, особенно когда предполагается снижение цен на активы. В частности, шортинг может быть полезен в следующих ситуациях:

1. Ожидание падения рынка: Если трейдер анализирует рынок или актив и приходит к выводу, что его цена будет снижаться, он может использовать шортинг для получения прибыли.

2. Хеджирование рисков: Некоторые инвесторы используют шортинг как способ хеджирования (защиты) своих длинных позиций. Например, если у них есть акции компании, но они опасаются краткосрочного падения цен, они могут занять короткую позицию на эти акции, чтобы компенсировать возможные потери.

3. Возможность заработать на кризисах: Во время экономических кризисов или рыночных спадов шортинг становится особенно популярным, поскольку многие активы теряют свою стоимость, и трейдеры могут использовать это падение для заработка.

Риски шортинга

Торговля в шорт — это не только возможность для заработка, но и связана с определенными рисками. На первый взгляд, стратегия может казаться безопасной, ведь цена актива не может падать вечно, но есть несколько важных факторов, которые нужно учитывать:

1. Неограниченные убытки

Один из основных рисков торговли в шорт связан с тем, что потенциальные убытки при такой стратегии теоретически не ограничены. В отличие от покупки активов, где максимальный убыток ограничен суммой вложенных средств, при шортинге цена актива может расти бесконечно, что приведет к неограниченным убыткам.

Пример: если трейдер занял короткую позицию по акции, стоящей 1000 рублей, но потом цена этой акции вырастет до 5000 рублей, трейдер будет вынужден купить акцию по более высокой цене, чтобы вернуть заемные бумаги брокеру, понеся значительные убытки.

2. Косты на заем

Когда трейдер берет активы в шорт, ему необходимо заплатить комиссию за заем. Эта стоимость может варьироваться в зависимости от того, какие активы он занимает. Более того, если стоимость займа возрастает, это может существенно снизить прибыль от шортинга.

3. Риски ликвидности

Шортинг может быть трудным на низколиквидных рынках, где не так просто найти контрагента для заемных акций. Это может привести к проблемам с исполнением сделки и увеличению издержек.

4. Риск реколла

Если брокер или другой поставщик активов решит забрать свои акции обратно, трейдер может быть вынужден закрыть свою позицию, даже если рыночная цена не позволяет получить прибыль. Это называется реколл (или "обратный вызов"). В таких случаях трейдер вынужден закрывать свою позицию, что может привести к убыткам.

5. Рынки с ростом

Необходимо помнить, что в условиях бычьего рынка (когда цены на активы в целом растут) шортинг становится менее выгодным. На растущем рынке активы могут продолжать дорожать, что будет приводить к убыткам трейдеров, использующих стратегию шортинга.

Как начать торговать в шорт?

Перед тем как заняться шортингом, важно тщательно изучить риски и возможности, а также подготовиться к торговле. Вот несколько шагов, которые помогут вам начать:

1. Выбор брокера

Не все брокеры предоставляют возможность шортинга. Поэтому первым шагом будет выбор брокера, который предоставляет возможность занимать короткие позиции. Убедитесь, что брокер имеет хорошую репутацию, предоставляет доступ к нужным активам и имеет низкие комиссии за заем.

2. Изучение рынка

Прежде чем начинать шортить, важно тщательно исследовать рынок и понять, какие активы могут быть подвержены падению. Для этого необходимо использовать фундаментальный и технический анализ.

3. Контроль рисков

Торговля в шорт может быть высоко рискованной, поэтому важно заранее устанавливать стоп-лоссы и лимиты, чтобы избежать значительных потерь. Рекомендуется также начинать с небольшой суммы и постепенно увеличивать объем сделок по мере накопления опыта.

4. Обучение и практика

Прежде чем начать настоящую торговлю, полезно потратить время на обучение и тестирование стратегии с помощью демо-счета. Это позволит вам понять, как работает шортинг, и избежать серьезных ошибок на реальном рынке.

Заключение

Торговля в шорт — это одна из наиболее интересных и рискованных стратегий на финансовых рынках. Она предоставляет уникальную возможность зарабатывать на падении цен, но также связана с рядом значительных рисков, таких как неограниченные убытки и дополнительные издержки. Прежде чем начать шортить, важно тщательно подготовиться, выбрать надежного брокера и освоить принципы торговли. Несмотря на риски, шортинг может быть выгодной стратегией, если использовать его с умом и правильно управлять рисками.